宏觀新聞
【國(guó)家發(fā)改委三記重拳應(yīng)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及違約處置】
11月17日，國(guó)家發(fā)展改革委舉行例行發(fā)布會(huì)，就企業(yè)債注冊(cè)發(fā)行及違約風(fēng)險(xiǎn)防范、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)物量指標(biāo)、共建“一帶一路”最新進(jìn)展等當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行熱點(diǎn)話題，回應(yīng)了社會(huì)關(guān)切。國(guó)家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人孟瑋表示：“總體看，企業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)防范情況較好，今年未發(fā)生違約情況，累計(jì)違約率處于公司信用類債券的最低水平，違約處置率處于公司信用類債券的最高水平?！泵犀|表示，下一步，在應(yīng)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及違約處置方面，將重點(diǎn)在3個(gè)方面加大工作力度：加強(qiáng)監(jiān)管、強(qiáng)化協(xié)同、抓早抓小。加強(qiáng)監(jiān)管。充分發(fā)揮地方的屬地管理優(yōu)勢(shì)，通過(guò)項(xiàng)目篩查、風(fēng)險(xiǎn)排查、監(jiān)督檢查等方式，做好區(qū)域內(nèi)企業(yè)債券監(jiān)管工作，防范化解企業(yè)債券領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化協(xié)同。加強(qiáng)公司信用類債券管理部門之間的溝通協(xié)調(diào)，構(gòu)建高效的工作協(xié)同機(jī)制，加強(qiáng)信息披露、加強(qiáng)統(tǒng)一執(zhí)法，完善制度建設(shè)，推動(dòng)債券市場(chǎng)披露規(guī)則統(tǒng)一，共同防范化解債券市場(chǎng)潛在風(fēng)險(xiǎn)。抓早抓小。建立早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置的風(fēng)險(xiǎn)防控工作體系，提前了解風(fēng)險(xiǎn)、盡早處置風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)個(gè)別苗頭性風(fēng)險(xiǎn)隱患，密切關(guān)注相關(guān)債券的付息兌付工作，督促制定化解方案，保護(hù)投資者合法權(quán)益。（來(lái)源：環(huán)球網(wǎng)）
行 業(yè) 焦 點(diǎn)
【證券日?qǐng)?bào)：今年以來(lái)已有16家公司被強(qiáng)制退市】
今年以來(lái)截至11月20日，已有16家公司被強(qiáng)制退市，其中9家為面值退市、6家為財(cái)務(wù)退市、1家為規(guī)范退市；此外，已有13家公司通過(guò)并購(gòu)重組渠道退市，其中重組上市7家、出清式資產(chǎn)置換6家。年內(nèi)退市公司已達(dá)29家。未來(lái)A股上市公司退市數(shù)量或?qū)⒅鸩皆黾?，?qū)動(dòng)上市公司整體質(zhì)量不斷改善，提升資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用。（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）
【上海出臺(tái)17項(xiàng)措施提高上市公司質(zhì)量】
11月20日，上海市人民政府印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)提高上海上市公司質(zhì)量的若干措施》的通知?！洞胧穱@提高上市公司治理水平、支持上市公司做優(yōu)做強(qiáng)、健全上市公司退出機(jī)制、解決上市公司突出問(wèn)題、加大違法違規(guī)懲處力度、營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)等六個(gè)方面，提出17項(xiàng)具體措施，自2020年12月1日起施行?！洞胧诽岢?，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，推動(dòng)集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥和電子信息、新能源汽車、高端裝備、先進(jìn)材料、生命健康等更多重點(diǎn)領(lǐng)域企業(yè)，以及新經(jīng)濟(jì)代表性企業(yè)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)企業(yè)上市發(fā)展?！洞胧诽岢?，支持上市公司通過(guò)主動(dòng)退市、企業(yè)合并、重組上市、破產(chǎn)重整等多元化渠道依法退出、出清，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。打造上海市上市公司市場(chǎng)化退出的典型案例，形成“上海經(jīng)驗(yàn)”。完善上市公司破產(chǎn)重整制度，簡(jiǎn)化破產(chǎn)重整程序，優(yōu)化流程。（來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)）
【合肥市發(fā)布新政：支持江淮汽車等加強(qiáng)新能源汽車供應(yīng)鏈建設(shè)】
11月19日，安徽省合肥市政府發(fā)布《合肥市人民政府關(guān)于加快新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（下稱《實(shí)施意見(jiàn)》）。《實(shí)施意見(jiàn)》明確提出，到2025年，合肥市新能源汽車整車以及動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、車載操作系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平；高度自動(dòng)駕駛智能網(wǎng)聯(lián)汽車實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域和特定場(chǎng)景商業(yè)化應(yīng)用，新能源汽車與交通、能源、信息通信等實(shí)現(xiàn)融合發(fā)展；新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過(guò)千億元，整車產(chǎn)能達(dá)到100萬(wàn)輛，質(zhì)量品牌具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，成為全國(guó)重要的新能源汽車產(chǎn)業(yè)基地?！秾?shí)施意見(jiàn)》表示，加快推進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈、延鏈。支持江淮汽車、蔚來(lái)汽車、江淮大眾、安凱客車、合肥長(zhǎng)安、奇瑞（巢湖）等整車企業(yè)加強(qiáng)新能源汽車供應(yīng)鏈建設(shè)，創(chuàng)新“車電分離”等商業(yè)模式，提升品牌國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，培育行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。支持動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、BMS、激光雷達(dá)、高精地圖、自動(dòng)駕駛等新能源汽車零部件企業(yè)提升配套能力，培育10-20家細(xì)分領(lǐng)域隱形冠軍企業(yè)，整體提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和競(jìng)爭(zhēng)力。完善動(dòng)力電池回收、梯次利用和再資源化的循環(huán)利用體系，建立健全動(dòng)力電池運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)、維修保養(yǎng)、安全檢驗(yàn)、退役退出、回收利用等環(huán)節(jié)管理制度，加強(qiáng)全生命周期監(jiān)管。支持江淮汽車、安凱客車等整車企業(yè)與合肥綜合性國(guó)家科學(xué)中心能源研究院、通用機(jī)械研究院等科研院所開(kāi)展聯(lián)合攻關(guān)，逐步完善氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈。鼓勵(lì)新能源汽車、能源、交通、信息通信等領(lǐng)域企業(yè)跨界協(xié)同，打造涵蓋解決方案、研發(fā)生產(chǎn)、使用保障、運(yùn)營(yíng)服務(wù)等產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的生態(tài)主導(dǎo)型企業(yè)。（來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）
【湖北5G基站達(dá)2.1萬(wàn)個(gè)！年底將實(shí)現(xiàn)武漢城區(qū)5G室外全覆蓋】
“2020中國(guó)5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)”在光谷科技會(huì)展中心舉行。在由中國(guó)信息通訊研究院承辦的“智見(jiàn)未來(lái)——工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)識(shí)”分論壇上，湖北省通信管理局副局長(zhǎng)付景廣透露，目前，我省已經(jīng)建成體系完備的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)識(shí)解析系統(tǒng)，開(kāi)通5G基站2.1萬(wàn)個(gè)，預(yù)計(jì)今年年底全省將實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)武漢市城區(qū)室外的全覆蓋，省內(nèi)其它地級(jí)市中心城區(qū)、室外連續(xù)覆蓋，縣城及鄉(xiāng)鎮(zhèn)有重點(diǎn)的覆蓋。（來(lái)源：武漢發(fā)布）
企 業(yè) 動(dòng) 態(tài)
【三星顯示確定明年3月停產(chǎn)8.5代線，并正在向中國(guó)出售設(shè)備】
CINNO Research產(chǎn)業(yè)資訊，三星顯示（以下SDC）LCD事業(yè)退出比原定延遲了3個(gè)月，計(jì)劃在明年1季度最終退出LCD事業(yè)領(lǐng)域。根據(jù)韓媒Ddaily 11月23日?qǐng)?bào)道，SDC將在2020年3月份停產(chǎn)忠南牙山的L8等LCD產(chǎn)線，已向客戶通知相關(guān)內(nèi)容。停產(chǎn)LCD主要是為擺脫數(shù)年來(lái)虧損的事業(yè)部。LCD在中國(guó)的低價(jià)和數(shù)量攻擊下導(dǎo)致面板價(jià)格暴跌，盈利隨之下滑。而手機(jī)OLED搭載比率卻日益增加，為此SDC此前一直對(duì)LCD進(jìn)行減產(chǎn)。SDC主要在L8和蘇州工廠投產(chǎn)LCD，而L8已經(jīng)部分進(jìn)行QD面板基地切換，計(jì)劃明年2季度開(kāi)始提速Q(mào)D線進(jìn)度。蘇州工廠決定轉(zhuǎn)讓給TCL集團(tuán)公司華星光電。華星光電以10.8億美金收購(gòu)蘇州LCD前段制程60%股份和后段制程100%的股份。同時(shí)SDC也正在出售設(shè)備。年初的時(shí)候向合豐泰出售了部分設(shè)備，而對(duì)于剩余設(shè)備也正在與中國(guó)廠商進(jìn)行價(jià)格和搬遷時(shí)機(jī)等具體事項(xiàng)協(xié)商。（來(lái)源：CINNO）
【紫光集團(tuán)13億私募債終究違約，公司評(píng)級(jí)慘遭斷崖式下調(diào)】
近日市場(chǎng)傳言的債務(wù)延期方案未能實(shí)行，紫光集團(tuán)這筆13億的私募債終究還是違約了。11月16日，據(jù)上海銀行公告，“17紫光PPN005”展期方案表決無(wú)效，未能按期進(jìn)行足額兌付本息，這意味著該筆債券發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約。與此同時(shí)，公司主體評(píng)級(jí)也被斷崖式下調(diào)至BBB。在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著紫光集團(tuán)債務(wù)問(wèn)題進(jìn)一步發(fā)酵，對(duì)公司的影響將持續(xù)，未來(lái)債券兌付壓力將加劇。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前紫光集團(tuán)存量債券共計(jì)11只，余額達(dá)164.46億元，其中，“18紫光04”規(guī)模最大，當(dāng)前余額為50億元。另從市場(chǎng)的角度看，繼華晨、永煤違約后，隨著紫光PPN協(xié)商展期未獲得全體債務(wù)人一致同意進(jìn)而導(dǎo)致債券正式發(fā)生違約，市場(chǎng)對(duì)所謂“AAA級(jí)網(wǎng)紅債”的投資情緒進(jìn)一步走弱，金融機(jī)構(gòu)紛紛砸盤，不少債券受到波及。11月12日，中誠(chéng)信國(guó)際曾公告稱，將紫光集團(tuán)主體信用等級(jí)由AAA調(diào)降至AA，并繼續(xù)列入可能降級(jí)的觀察名單；同時(shí)將相關(guān)債項(xiàng)信用等級(jí)由AAA調(diào)降至AA并繼續(xù)列入可能降級(jí)的觀察名單。就在持有人會(huì)議表決未通過(guò)的當(dāng)天，中誠(chéng)信國(guó)際再次發(fā)布公告，決定將紫光集團(tuán)主體信用等級(jí)由AA調(diào)降至BBB，將上述三項(xiàng)債項(xiàng)信用等級(jí)由AA再次調(diào)降至BBB。（來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)資訊）
